|
|
 |
|
 |
| |
1 2 3
| Переведя дух, богатый папа продолжил: “А еще я знаю профессионала, который приобрел у плохого инвестора погубленную инвестицию, и сумел сделать ее снова прибыльной. Таким образом, плохой инвестор теряет деньги, а умный инвестор зарабатывает их”. “Так что, умный инвестор никогда не теряет денег?” – спросил я. “Конечно, нет”, – ответил богатый папа. – “Все мы время от времени теряем деньги. Я пытаюсь тебе объяснить, что умный инвестор прилагает много усилий к тому, чтобы стать еще более умным инвестором; средний же инвестор сосредотачивается лишь на получении прибыли. Я не хочу учить тебя жить. Сейчас я хочу, чтобы ты подумал вовсе не о том, как много ты заработал или потерял. Не циклись на деньгах. Сосредоточься на том, как научиться лучше инвестировать”. “Так что, получается, что я не никогда не научусь инвестированию, если буду лишь выписывать чеки и отправлять их в конвертах с маркой?” “Именно об этом я и говорю. Так ты не научишься инвестированию. Ты лишь упражняешься в накоплении денег и наклеивании марок”. Богатый папа встал и потянулся. Было заметно, что он устал от вдалбливания этого простого, но очень важного урока в мою голову. Бросив взгляд на меня, он спросил: “Итак, чему тебя научила твоя инвестиция во паевой фонд, и что ты узнал нового о себе?” “Я узнал, что я нетерпелив. Я узнал, что я оправдываюсь из-за того, что не нашел время изучить инвестирование”. “И что это значит?” – спросил богатый папа. “Это значит, что мне не всегда будут доставаться самые лучшие инвестиции. Это значит, что я не вижу мира, доступного лишь немногим людям. Еще это значит, что если я ничего не изменю, то стану азартным игроком, а не инвестором”. “Очень хорошо”, – улыбнулся богатый папа. – “А что еще?” Подумав немного, я ничего не смог ответить. “Не знаю я, что еще”. “А как насчет передачи своих денег незнакомому человеку?” – напомнил в ответ богатый папа. – “И как насчет незнания, кому этот незнакомец отдает твои деньги, и как эти безликие люди распоряжаются твоими деньгами? Знаешь ли ты, какой процент твоих денег взимается в качестве гонорара? Знаешь ли ты, какая доля твоих денег реально инвестируется, а какая доля отправляется в карманы людей, управляющих твоими деньгами? Получаешь ли ты хоть какую-то прибыль со своих денег? Что будет, если они потеряют твои деньги? Есть ли у тебя право регресса? Знаешь ли ты ответ хоть на один из этих вопросов?” Отрицательно качая головой, я ответил: “Нет”. “Спрашивал ли ты того мужика, продавшего тебе акции паевых фондов, смог бы он прожить за счет своих собственных инвестиций или же он живет за счет комиссионных вознаграждений из инвестированных тобой денег?” “Нет”, – ответил я тихо. – “Я его не спрашивал”. Конфликт интересов Когда я понял, что, возможно, допустил ошибку, мне захотелось во всем обвинить г-на Карлинга, но я не стал этого делать. Я был инвестором. Я принял решение инвестировать в паевые фонды без надлежащей подготовки. Специалисты по финансовому планированию зарабатывают комиссионные вознаграждения с продажи средним инвесторам инвестиций и других финансовых продуктов (например, таких как страхование). Нам нужно научиться задавать правильные вопросы. К примеру: какой гонорар берет этот паевой фонд? Каков будет размер вашего комиссионного вознаграждения с продажи инвестиции? Богатый папа пытался внушить мне, что я должен сам нести ответственность за свои финансовые решения, а не возлагать ее на кого-либо другого. Легкое наказание В 2002 году генеральный прокурор штата Нью-Йорк Элиот Спицер (Elliot Spitzer) наложил штраф в размере 1.4 миллиарда долларов на несколько крупнейших компаний Уолл-Стрит за допущенное ими мошенничество и конфликт интересов. На пресс-конференции Спицер заявил: “Каждый инвестор понимает, что рынок предполагает наличие риска. Однако каждый инвестор должен иметь возможность получить честный совет о вложении денег, без влияния противоборствующих интересов”. Штраф на 1.4 миллиарда долларов после потери инвесторами от 7 до 9 триллионов долларов равносилен выплате штрафа в 1.4 доллара за причинение ущерба на сумму от 7.000 до 9.000 долларов. Этот штраф – лишь мягкий упрек, он даже меньше, чем комиссионные, которые получили эти компании от потерявших 7-9 триллионов долларов инвесторов. Частью этого штрафа являлось принятие новых правил, целью которых было уменьшение конфликта интересов между аналитическими компаниями Уолл-Стрит и продавцами акций. Согласно этим правилам, аналитикам фондовой биржи было запрещено получать оплату за исследования рынка ценных бумаг от подразделений инвестиционных банков. Премия за хорошую работу Вскоре после начисления штрафа за мошенничество, в Wall Street Journal появилась статья под названием: “Merrill Lynch” награждает своих директоров большими бонусами в 2002 году” Вкратце там было написано следующее. В прошлом году Merrill Lynch & Co. выплатила председателю своего совета директоров и главе корпорации премиальные бонусы в размере 7 миллионов долларов, несмотря на то, что продолжающийся крах фондового рынка поглотил многие ключевые бизнесы компании. Далее в статье говорится: в 2002 году Merrill Lynch & Co. сократила свои ряды на 6.500 служащих, доведя общее сокращение служащих до 21.700 человек с начала 2000 года, когда штат компании был максимальным. Отложив газету, я не мог не спросить себя, каким это образом компания смогла выплатить миллионы долларов бонусов руководителям компании, когда эта же самая компания помогла своим инвесторам расстаться с триллионами долларов, обвинялась в мошенничестве и сократила почти 22 000 своих сотрудников? Чтобы вам не показалось, что я придираюсь только к Merrill Lynch, Wall Street Journal также опубликовала размеры годовых выплат управляющим других финансовых компаний: Управляющему (CEO) Morgan Stanley – чек на 11.0 миллионов долларов Управляющему (CEO) Goldman Sachs – чек на 12.1 миллионов долларов Управляющему (CEO) Lehman Brothers – чек на 12.5 миллионов долларов Управляющему (CEO) Bear Stearns – чек на 19.6 миллионов долларов Некоторые из этих компаний входят в число компаний, которым в штате Нью-Йорк выставлен штраф за мошенничество. Последующие судебные процессы В июне и июле 2003 года многие мелкие инвесторы объединились для возбуждения судебного разбирательства против Merrill Lynch. Мелкие инвесторы проиграли, несмотря на то, что были представлены существенные доказательства искажения фактов компанией. Мне самому не нравится, что мелкие инвесторы проиграли дело, но, тем не менее, я согласен с решением судьи, что все инвесторы должны осознавать риски, связанные с инвестиционным бизнесом. Другими словами, как сказал им сам судья: “Не повезло вам”. Мошенничество паевых фондов В начале 2003 года главный прокурор штата Нью-Йорк обратил свое внимание на индустрию паевых фондов. Он заявил: “Почти в каждой сделке паевых фондов существуют нераскрытые финансовые мотивации”. Он проводит исследование скрытых комиссионных начислений фондов, а также конфликта интересов в том, каким образом осуществляется продажа акций фондов. Он проводит изучение двух методов, называемых “поздний трейдинг” (late trading) и “тактика слежения за рынком” (market timing). Поздний трейдинг заключается в покупке акций паевых фондов после закрытия рынка по цене на момент закрытия в 16:00. Это позволяет привилегированным инвесторам пользоваться преимуществом осведомленности о послебиржевых событиях, не отраженных в цене бумаг на момент окончания торгов. Тактика слежения за рынком подразумевает краткосрочный трейдинг (short-term trading) паевых фондов, оказывающий отрицательное воздействие на долгосрочных держателей акций фондов. По мере того, как с каждым днем вскрываются новые факты нарушений, внутренний конфликт интересов и незаконные сделки с ценными бумагами с использованием конфиденциальной информации покачнули уверенность среднего инвестора. Стань образованным инвестором Как уже было сказано ранее, в мире инвестиций деньги никуда не пропадают. Они просто переходят из одних рук в другие. Вот почему я не решаюсь советовать кому-либо, во что ему инвестировать его 10.000 долларов. Если человек не знает, что делать со своими деньгами, прежде чем решиться на инвестирование, он должен потратить время на изучение инвестирования. По моему мнению, одна из главных причин, из-за которой миллионы людей потеряли триллионы долларов, заключается в том, что они инвестировали свои деньги, но не удосужились инвестировать свое время. Таким образом, на вопрос “у меня есть 10.000 долларов; во что мне их вложить?” я отвечу так: вместо того чтобы сначала вложить свои деньги, а потом надеяться и молиться, чтобы это вложение оказалось удачным, прежде вложите свое время в образование и изучение инвестирования. Помните слова “моего” богатого папы, сказанные им многие годы назад: “Люди без хорошего образования чаще попадаются на стандартные уловки при попытке им что-либо продать, принимая их за искренний совет”. “Мой” богатый папа еще сказал: “Чем лучшее образование ты получишь, тем лучше ты сможешь распорядиться своими деньгами”. Перевод выполнен Elitarium.Ru
1 2 3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|