|
|
 |
|
 |
| |
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
| – Я слышал, как многие люди, когда им предлагают хорошие инвестиционные возможности, отказываются от таких инвестиций, потому что глубоко укоренившиеся в них страхи предрекают надвигающуюся катастрофу. Они источают негативные флюиды и так и не инвестируют… Или продают, когда продавать не следует, покупают что-то, что покупать не надо, следуя своим оптимистическим или пессимистическим эмоциональным предчувствиям. – А с этим они бы справились, если бы были немного образованнее, немного опытнее – в общем, были бы подготовленными, – отметил я. – Совершенно верно, – сказал богатый папа. – Кроме того, одна из основ хорошего инвестирования заключается в том, чтобы быть готовым извлекать прибыль как в случае, когда рынок идет вверх, так и в случае, когда рынок идет вниз. Кстати, богатые инвесторы делают больше денег при движении рынка вниз исключительно в силу того, что рынок падает быстрее, чем поднимается. Как говорится, бык медленно поднимается по лестнице, а медведь стремительно падает из окна. Если ты не готов к обоим направлениям, то весь риск заключается в тебе как в инвесторе. Ты, а не твои инвестиции. – Это значит, что многие люди из-за своих собственных предсказаний мешают себе стать богатыми инвесторами. Богатый папа кивнул. – Я слышал, как многие говорят: “Не хочу покупать недвижимость, потому что не люблю, когда мне звонят ночью, требуя починить унитаз”. По правде говоря, я тоже не люблю. Поэтому у меня есть менеджеры. Но я люблю налоговые льготы для денежного потока от недвижимости, которых нет для акций. – Итак, часто люди предсказаниями лишают себя возможностей, вместо того чтобы быть готовыми, – резюмировал я, начиная понимать, почему так важно быть готовым. – Так как мне научиться быть готовым? – Я научу тебя некоторым основным приемам торгов, которые должен знать каждый профессиональный инвестор, – таким приемам, как шорт, опцион “колл”, опцион “пут”, стеллаж и т. п. Но это потом. А пока – хватит о преимуществах готовности перед предсказыванием. – Но у меня есть еще один вопрос относительно готовности. – И что же это за вопрос? – поинтересовался богатый папа. – Что, если я найду сделку, но у меня не будет денег? – спросил я. Основное правило номер шесть – Это основное правило инвестирования номер шесть, – сказал богатый папа. – Если ты готов, а это означает, что у тебя есть образование и опыт, и ты нашел хорошую сделку, тогда деньги найдут тебя или ты найдешь деньги. Хорошие сделки, похоже, пробуждают в людях алчность. Здесь я использую слово “алчность” не в отрицательном смысле. Я говорю об алчности как о естественной человеческой эмоции – эмоции, которая есть у каждого из нас. Так что, когда человек находит хорошую сделку, она привлекает деньги. Но если сделка плохая, тогда деньги действительно трудно собрать. – А вам попадались хорошие сделки, которые не привлекали деньги? – спросил я. – Много раз, но при этом не сама сделка не привлекала Деньги. Не привлекал денег человек, который контролировал сделку. Другими словами, сделка была бы хорошей, если бы тот парень, что стоял во главе ее, отошел в сторону. Это то же самое, что гоночная машина мирового класса с посредственным водителем. Как бы хороша ни была машина, никто бы не стал делать на нее ставки, если за рулем – посредственный водитель. Специалисты по недвижимости часто говорят, что ключ к успеху – место, место, место. Я думаю иначе. На самом деле в мире инвестирования (будь то недвижимость, бизнес или бумажные активы) ключ к успеху – это всегда люди, люди, люди. Я видел, как самая лучшая недвижимость приводила к потере денег, потому что ею управляли не те люди. – Повторяю еще раз: если я готов, сделал домашнее задание, у меня есть некоторый опыт и достижения, я нашел что-то, что является хорошей инвестицией, тогда найти деньги не так уж сложно. – Таков мой личный опыт. К несчастью, слишком часто худшие сделки, в которые инвесторы вроде меня не стали бы инвестировать, предлагаются неискушенным инвесторам, и они часто теряют свои деньги. – И именно для этого существует Комиссия по ценным бумагам и биржам, – сказал я. – Ее работа заключается в том, чтобы защитить среднего инвестора от этих плохих сделок. – Правильно, – сказал богатый папа. – Основная работа инвесторов – обеспечить безопасность своих денег. Следующая ступень – как можно лучше конвертировать их в денежный поток или прирост капитала. Именно здесь ты поймешь, в состоянии ли ты сам или человек, которому ты доверил свои деньги, превратить их в актив, или они станут пассивом. И опять-таки, не инвестиция является безопасной или рискованной, а инвестор. – Так это последнее правило инвестирования? – поинтересовался я. – Нет. Не на длинной дистанции, – сказал богатый папа. – Инвестирование – предмет, азам которого можно учиться всю свою жизнь. Утешает то, что чем лучше ты владеешь азами, тем больше денег сделаешь и тем меньше будешь рисковать. Но есть еще одно основное правило инвестирования, с которым я и хочу тебя познакомить. Это правило номер семь. Основное правило номер семь – Что это за номер семь? – Это способность оценивать риск и выгоду, – сказал богатый папа. – Например, – спросил я. – Допустим, твои первые два плана работают. Семена дали всходы, и у тебя есть, скажем, 25 тысяч дополнительных долларов, которые ты можешь потратить на что-то более спекулятивное. – Я предпочел бы иметь 25 тысяч долларов сейчас, – сухо заметил я. – Но расскажите подробнее, как оценивать риск и выгоду. – Итак, у тебя есть эти 25 тысяч, которые ты в каком-то смысле можешь позволить себе потерять – что означает: если ты их потеряешь, то поплачешь немножко, но по-прежнему у тебя будет еда на столе, бензин в машине, и ты сможешь отложить еще 25 тысяч. Тогда ты начинаешь оценивать риск и выгоду более спекулятивных инвестиций. – И как я буду это делать? – Скажем, у тебя есть племянник, у которого возникла идея открыть палатку для продажи гамбургеров. Чтобы начать, племяннику нужно 25 тысяч долларов. Это было бы хорошей инвестицией? – С эмоциональной точки зрения – да, но с финансовой – нет, – ответил я. – Почему? – спросил богатый папа. – Слишком много риска и мало выгоды, – ответил я. – И, ко всему, как я получу обратно свои деньги? Самое важное здесь – не доход от инвестиции. Самое важное здесь – возвращение самой инвестиции. Как вы сказали, важна сохранность капитала. – Очень хорошо, – сказал богатый папа. – Но если бы я сказал тебе, что этот племянник проработал в крупной сети закусочных 15 последних лет, что он был вице-президентом по важному аспекту бизнеса и готов открыть собственное дело – создать всемирную сеть бутербродных? И что за каких-то 25 тысяч долларов ты можешь приобрести 5% всей компании? Это бы тебя заинтересовало? – Да, – сказал я. – Определенно. Потому что здесь больше выгоды при том же риске. И тем не менее это очень рискованная сделка. – Точно, – сказал богатый папа. – И это пример основ инвестирования – оценки риска и выгоды. – Так как же проводить оценку таких спекулятивных инвестиций? – спросил я. – Хороший вопрос, – заметил богатый папа. – Это “богатый” уровень инвестирования, уровень инвестирования, следующий за инвестиционным планом защищенности и комфорта. Теперь ты говоришь о приобретении навыков инвестирования, которые характерны для богатых. – И здесь мы вновь видим, что риск не в инвестиции, а в инвесторе, который не имеет соответствующих навыков. “Три О” – Верно, – сказал богатый папа. – На уровне, где инвестируют богатые, инвестор должен обладать “тремя О”: 1. Образованием. 2. Опытом. 3. Остаточными (избыточными) деньгами. – Избыточными деньгами? – переспросил я. – А не просто свободными деньгами? – Нет. Я использую слово “избыточные” не случайно: для того чтобы делать инвестиции для богатых, необходимы избыточные деньги, в том смысле, что ты действительно можешь позволить себе их потерять и все же получить прибыль от подобных убытков. – Прибыль от убытков? – удивился я. – Как это понимать? – Об этом мы еще поговорим, – сказал богатый папа. – Ты поймешь, что на “богатом” уровне инвестирования все иначе, что здесь бывают хорошие и плохие убытки, хороший и плохой долг, хорошие и плохие расходы. На “богатом” уровне требования к образованию и опыту должны радикально возрасти. Если этого не произойдет, ты там долго не задержишься. Понял? – Начинаю понимать, – ответил я. Богатый папа продолжил, сказав, что если что-то идет не по формуле “все гениальное просто”, то, скорее всего, это очень рискованно. Он сказал: – Если кто-то не в состоянии объяснить тебе инвестицию менее чем за 2 минуты и ты видишь это, то либо ты не понимаешь, либо он не понимает, либо вы оба не понимаете. В любом случае лучше пропустить такую инвестицию, – он заметил также: – Часто люди стараются, чтобы инвестирование казалось сложным, и поэтому используют наукоподобный жаргон. Если кто-то делает это, попросите его говорить попроще. Если он не может объяснить инвестицию так, чтобы 10-летний ребенок понял хотя бы общую концепцию, вероятнее всего, он сам ее не понимает. Ведь как ни крути, а “ц/д” означает всего-навсего то, насколько дорога данная акция, а “кап-норма” – термин, используемый в недвижимости, – просто мера того, сколько денег данная собственность кладет или не кладет тебе в карман. – Значит, если это не просто – не делай этого? – спросил я. – Нет. Так ставить вопрос тоже неправильно, – сказал богатый папа. – Люди, которым не интересно инвестирование или которые смотрят на него с позиции неудачников, часто говорят: “Если это сложно – я не буду этого делать”. А я говорю им: “Когда ты родился, думаешь, родителям легко было научить тебя ходить на горшок? Видишь, даже ходить в туалет когда-то было непросто. Сейчас, надеюсь, ты это умеешь. Самостоятельно ходить в туалет для тебя просто один из основных навыков. Тест на ментальную установку Я заметил, что очень многие люди хотят делать инвестиции для богатых, не имея при этом надежного финансового фундамента. Очень часто они хотят инвестировать на таком уровне, потому что испытывают финансовые затруднения, а нередко – и острую нехватку денег. Естественно, я не рекомендую заниматься инвестированием на уровне богатого человека, если вы уже не являетесь богатым. Мой богатый папа тоже этого не советовал. Некоторым людям везет, и их финансовый план, рассчитанный на “комфорт”, приносит им достаточно избыточных денег, и тогда они начинают думать, что они богатые. Но если они не научатся думать так, как думают богатые люди, они будут оставаться бедными людьми – бедными людьми с деньгами. Итак, вот вопрос на ментальную установку: Если вы будете или намерены инвестировать в то, во что делают вложения богатые, хотите ли вы приобрести то, что богатый папа называл “три О”? Вот они: а) образование; б) опыт; в) остаточные (избыточные) деньги. Да___Нет___ Если вы ответили “нет”, тогда оставшаяся часть книги вряд ли будет вам полезна, и я не могу с чистой совестью рекомендовать вам ни одну из инвестиций, о которых пишу в дальнейшем и которые являются инвестициями для богатых. Если вы не уверены или хотели бы узнать о конкретных требованиях к образованию и опыту, которые могут обеспечить избыточные деньги, тогда читайте дальше. К концу книги вы сможете решить, хотите ли вы идти за этими “тремя О” (если вы ими уже не обладаете). По ходу дела вы можете обнаружить, что ваш план финансовой защищенности и следующий за ним план финансового комфорта позволят вам “поднять планку”. Подобно тому как спортсмен, прыгающий в высоту или с шестом, поднимает планку после каждой удачной попытки, вы сможете, достигнув финансового успеха на уровне защищенности и комфорта, “поднять планку” и уделять больше времени тому, чтобы стать богатым. Как сказал богатый папа, “инвестирование – это предмет, азам которого можно учиться всю жизнь”. Он имел в виду, что оно выглядит сложным в начале, а потом становится простым. Чем более простым для себя вы сделаете этот предмет, т. е. чем больше вы осваиваете азов, тем богаче вы можете стать, при этом снижая риск. Но для большинства людей самое трудное – это инвестировать свое время. Глава 15 Урок инвестора № 13: СНИЖЕНИЕ РИСКА ЗА СЧЕТ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ Была ранняя весна 1974 года. До моего увольнения из вооруженных сил оставалась всего пара месяцев. Я все еще не знал, что буду делать после того, как выеду за ворота базы в последний раз. У президента Никсона были проблемы с Уотергейтом, вот-вот должны были начаться слушания. Я утешал себя тем, что в тот момент его положение было не лучше моего. Все понимали, что война во Вьетнаме закончилась и мы проиграли. У меня все еще была короткая военная стрижка, и я все время выделялся из толпы, потому что тогда в моде были длинные волосы в стиле хиппи. Мне было любопытно, как я буду смотреться с волосами до плеч. Я носил военную стрижку с 1965 года – с момента поступления на учебу в военную академию. Да, это было не совсем подходящее время для короткой стрижки… Уже четыре дня, как падал фондовый рынок. Люди начали нервничать. Даже на базе в комнате для подготовки пилотов к полетам несколько летчиков, которые играли на бирже, были нервными и раздраженными. Один продал все акции и сейчас стоял и наблюдал со стороны, имея на руках деньги. У меня в то время не было инвестиций в фондовый рынок, поэтому я мог со спокойной душой смотреть, какое действие оказывают на людей взлеты и падения рынка. Мы с богатым папой встретились, чтобы позавтракать вместе в его любимом отеле на пляже. Его лицо как всегда все светилось от радости. Рынок падал, а он делал еще больше денег. Мне казалось странным, что он мог быть таким спокойным и довольным, в то время как все остальные, даже комментатор по радио, нервничали. – Как так получается, что вы веселы, тогда как все остальные, кого я встречал из тех, кто участвует в рынке, нервничают? – Мы ведь уже говорили об этом, – заметил богатый папа. – Мы говорили о том, что одна из основ инвестирования – быть готовым ко всему, что бы ни случилось, вместо того чтобы пытаться предсказать, что может случиться. Сомневаюсь, что кто-нибудь может предсказать поведение рынка, хотя многие утверждают, что могут. Человек может предсказать что-то один раз, ну, может быть, два, но я никогда не видел, чтобы кто-нибудь предсказывал что-нибудь относительно рынка три раза подряд. Если такой человек существует, у него должен быть сверхмощный хрустальный шар. – Но разве инвестирование – вещь не рискованная? – поинтересовался я. – Нет, – сказал богатый папа. – Многие из тех, с кем я говорил, считают инвестирование рискованным и поэтому держат свои деньги в банке, в фондах денежного рынка или на депозитах. – И правильно делают, – сказал богатый папа, потом помолчал немного и продолжал: – Для большинства людей инвестирование действительно рискованно, но всегда помни, что это не всегда так – риск заключается в инвесторе. Многие люди, которые думают, что являются инвесторами, на самом деле ими не являются. На самом деле они спекулянты, торговцы или, хуже того, – игроки. Между ними и истинными инвесторами есть очень тонкое различие. Пойми меня правильно: случается, что спекулянты, торговцы и игроки достигают значительных финансовых успехов. Но я не включил бы их в категорию инвесторов. – Так как же инвестору не быть источником риска? – спросил я. – Вопрос хороший, – сказал богатый папа. – Но лучше было бы сформулировать его так: как мне стать инвестором, который делает много денег при очень малом риске? А затем удержать деньги, которые я сделаю? – Да. Это, определенно, более точно сформулированный вопрос, – согласился я. – Мой ответ все тот же: стремиться к простоте и владеть азами. Для начала надо иметь действующие планы защищенности и комфорта. Этими планами часто занимается кто-то другой, кого вы считаете компетентным и кто следует автоматической бездумной формуле. Затем нужно заплатить определенную цену за то, чтобы стать инвестором, делающим больше денег при меньшем риске. – А какова эта цена? – спросил я. – Время, – сказал богатый папа. – Время – вот твой самый важный капитал. Если ты не желаешь инвестировать свое время, тогда оставь свой инвестиционный капитал людям, которые будут следовать выбранному тобой инвестиционному плану. Многие мечтают стать богатыми, но большинство не хотят платить за это инвестированием своего времени. Я видел, что богатый папа все еще во многом находится относительно меня на стадии моральной подготовки. Но к этому времени я уже морально созрел. Я действительно хотел научиться инвестировать по его инвестиционной формуле. А он все продолжал испытывать мою решимость инвестировать свое время и силы в обучение тому, чему мне следовало научиться. Тогда я повысил голос, чтобы было слышно за соседними столиками, и сказал: – Я хочу учиться. Я хочу инвестировать свое время. И буду учиться. Я не подведу вас. Вы не тратите время даром, обучая меня. Просто скажите мне, как стать успешным инвестором с низким уровнем риска. – Хорошо, – сказал богатый папа. – Я ждал, когда в тебе появится немного огня. Сегодня утром меня слегка озадачила твоя взволнованность падением рынка. Если ты позволяешь взлетам и падениям рынка управлять твоей жизнью, то тебе не следует быть инвестором. Рычаг управления номер один, которым ты должен обладать, чтобы стать инвестором, – это управление собой. Если ты не можешь управлять собой, взлеты и падения рынка будут управлять тобой, и ты все потеряешь в один из таких взлетов или падений. Причина номер один, по которой люди не становятся хорошими инвесторами, заключается в том, что они не управляют собой и своими эмоциями. Их страсть к защищенности и комфорту овладевает их сердцем, душой, рассудком, их видением мира и действиями. Как я уже говорил, истинному инвестору все равно, в каком направлении движется рынок. Он будет делать деньги в любом случае. Так что “управляй собой” – это первый и самый важный рычаг управления. Уяснил? – Уяснил, – сказал я, немного откинувшись назад в моем маленьком кресле. Я пришел в тот день слегка взволнованный и озабоченный. Но я учился у богатого папы уже не один год и знал, что его интенсивный натиск означал, что уроки по инвестированию вот-вот должны начаться. Богатый папа быстро продолжал: – Так что, если хочешь инвестировать с низким риском и высокими доходами, ты должен заплатить за это определенную цену. А именно – учиться, учиться и учиться. Ты должен учиться азам бизнеса. Чтобы быть богатым инвестором, ты должен также быть либо хорошим владельцем бизнеса, либо знать то, что знает владелец бизнеса. На фондовом рынке инвесторы хотят инвестировать в успешные Б. Если ты обладаешь навыками Б, то сможешь либо создать свой собственный бизнес в качестве Б, либо анализировать другие бизнесы как потенциальные инвестиции в качестве И. Проблема в том, что большинство людей учатся в учебных заведениях быть Р или С. У них нет навыков, необходимых для Б. Вот почему так мало людей становятся очень богатыми инвесторами. – Поэтому так много людей говорят или думают, что инвестировать рискованно? – Совершенно верно, – подтвердил богатый папа, беря в руки свой блокнот. – Вот что такое фундаментальное инвестирование. Это простая иллюстрация основной формулы, которой следую я и многие супербогатые инвесторы. В мире инвестирования имеются три базовых типа активов, в которые можно инвестировать. Мы уже говорили об идее заработанного, пассивного и портфельного доходов. Так вот, разница между по-настоящему богатыми и обычными богатыми – в этом тетраэдре, который я нарисовал. – Вы хотите сказать, что бизнес – это инвестиция? – спросил я. – И притом самая лучшая инвестиция, если ты хочешь стать богатым инвестором. Примерно 80% очень богатых людей становятся богатыми путем создания бизнеса. Большинство людей работают на тех, кто создает бизнес или инвестирует в него. А потом удивляются, почему человек, который построил этот бизнес, так богат. Причина в том, что человек, создающий бизнес, всегда меняет деньги на активы. – Вы имеете в виду, что создатель или владелец бизнеса ценит активы превыше денег? – спросил я. – Это лишь часть общей картины, поскольку на самом деле вое, что делает инвестор, – это меняет время, знания или деньги на ценность, которая, как он надеется или рассчитывает, станет активом. Так же, как ты вкладываешь деньги, инвестируя в недвижимость, например, многоквартирный дом, или платишь деньги, покупая акции, владелец бизнеса платит деньги людям, чтобы создавать бизнес-актив. Одна из основных причин того, что бедные и люди среднего класса живут в нужде, в том, что они ценят деньги превыше истинных активов. – Значит, бедные и люди среднего класса ценят деньги, а богатые их не ценят. Так, что ли? – Частично, – сказал богатый папа. – Всегда помни закон Грешама.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|